医疗分销业务具有区域垄断特性，两广地区的国药一致，重庆的重药控股，以及上海的上海医药等。都是各自守着各自的市场区域，井水不犯河水。发展多年，分销业务逐渐到达瓶颈区间。想要继续发展，只能借助自身优势发展零售市场，这块市场异常竞争激烈。
国药一致过去收入增速大概在10%，利润增速也差不多水平。相应ROE差不多也在10%的水平线下维持着。如果未来利润增速不能超过过往，10%的盈利水平很难维系。在国企改革的大背景下，如果不能做到业绩增长，管理团队一样面临下课的风险。
当前国药一致市净率1倍不到，市盈率10倍不到。当下买入，下限有2% %u5DE6右的股息收益，上限有10% 的估值提升收益。年化12% %u9AD8确定性收益率，下跌敢于重仓买入的标的并不多。国药算一个。
想要期待更高收益率，要么股价继续下杀。要么市场认可现有的管理团队的能力，能在激烈的药品零售市场取得胜利。
新任董事长吴壹建先生，70年生，清华工商管理硕士，有过医药贸易和药店连锁工作经验。能不能新官上任三把火，看看24年有什么动作推出~
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